社保基金是一种长期性的后备基金，不但需要积累，更需要在支出上具备不断增长的特点。因此，确保社保基金的保值增值，是社保基金管理的重要任务。
受人口老龄化、经济金融自由化趋势的影响及社保制度的调整改革等因素的制约，国际社保基金管理呈现出一些值得关注的新特点，即在社保基金管理制度构建、社保基金与资本市场的互动发展、养老基金治理结构及风险控制等方面进行改革创新，这给我国社保基金今后的运作提供了可资借鉴的经验。
社保基金正在成为国际市场最重要的机构投资者
进入21世纪以来，大多数O E C D国家(即经济合作与发展组织)养老保险基金占G D P的比重及增幅均呈上升趋势。2000年至2007年间，O E C D国家的私营养老金资产发展迅速，占G D P比重不断上升，平均增长14.5%。2007年，O E C D国家私营养老金资产数额达到27兆美元，占G D P的平均比重为111%。其中荷兰、丹麦、美国、英国、加拿大等国私营养老金占G D P比重均超过了100%。这一趋势将继续演进并加速发展，社保基金将成为影响一国经济乃至国际金融市场最重要的机构投资者。
西南财经大学保险与社会保障研究中心主任、著名社保专家林义认为，直接导致社保基金资产较快增长的主要原因有三：其一，部分欧美国家和转型国家，实施从现收现付制向个人账户基金制的调整，如波兰、匈牙利等10个转型国家建立强制性基金制D C计划(即缴费确定型模式)。从资产数额方面看，根据部分O E C D国家及拉美国家私营养老金资产中D C型计划和D B型计划(即待遇确定型模式)分别所占比重的相关数据，截至2007年，拉美及东欧国家以养老金资产主要来源于D C型计划，平均超过80%。为应对人口老龄化挑战实施的基金制社保制度的重大调整，无疑增大了养老基金的规模及其在经济中的重要性。
其二，多数欧美国家加大了对第二层次补充社保计划的税收优惠政策力度，促进补充社保基金的快速发展，2003年在30个O EC D国家中，有22个国家采取对补充社保缴费及投资收费实施E E T (企业年金)的税优政策。而基金规模的快速扩张构成这一时期国际社保基金管理的一个显著特征。
其三，社保基金规模的变化与其投资策略密切关联，尤其是与股票投资及股票相关产品的投资策略密切关联。如2005年股票市场呈上涨趋势，澳大利亚的养老基金投资收益为14%，比利时为14.9%，丹麦为14%，荷兰为13%，挪威为12.7%。基于人口老龄化背景下社保基金的快速增长，其对经济增长和金融稳定的影响，成为各国决策机构近年来关注的一个极为重要的热点问题。
社保基金与资本市场互动创新成为新热点
全球社保规模和结构的变化，使社保基金与资本市场的互动发展及创新成为新世纪各国关注的热点研究领域。林义认为，社保基金参与资本市场的深度和广度对资本市场的发展与创新产生重大的影响作用，对资本市场的规模、结构及金融市场的制度和金融工具创新产生重大的影响作用。
据统计，2000年O E C D有30%以上的金融资产来自于积累的社保基金，荷兰、瑞士养老基金的资产规模超过其资本市场金融资产的50%，而英国、美国为33%。
社保基金的资产分布和投资组合，对资本市场的结构及效率产生直接的影响。2005年多数O EC D国家养老基金投资债券的比重仍占主导地位，其中奥地利占74.7%，捷克占82.4%，匈牙利占75.5%，韩国占78.9%，法国63.4%，墨西哥94.8%，挪威55.4%，波兰63.4%。2005年养老基金投资股票份额较大的国家有荷兰49.8%，英国40.11%，美国41.3%，芬兰41.3%，比2004年投资股票的份额有所提高。社保基金资产分布的变化与调整，既反映出社保基金影响资本市场结构的程度，也反映出资本市场自身变化及社保基金投资组合调整的相互关联。
社保基金是促进全球金融创新的主要力量，社保基金促进了资产抵押债券的发展，如结构性金融工具和金融衍生产品的广泛应用，指数基金零息债券的出现等。社保基金的积极参与促进了一些发达国家由银行导向型的金融结构向证券导向型金融市场结构发展，催生了金融体系的结构性制度变迁。
过去20年间资本市场的持续繁荣，为基金制养老金计划的推行提供了直接动力。上世纪90年代以来，许多国家一方面改进资本市场结构以促进长期发展，另一方面着力促进金融市场由以银行为中介向以资本市场为中介的转换，这种现象不仅在英美等资本市场相对完善的国家出现，一贯以银行为主导的德、意等国也有积极的行动。
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